Il 2024 sta per finire. Per i giganti dei ricambi auto di classe A, è molto probabile che la produzione e le vendite di automobili nazionali raggiungano un nuovo massimo quest'anno e si prevede che le prestazioni dell'azienda ne trarranno beneficio.
Allo stesso tempo, mentre l’industria automobilistica accelera la sua circolazione interna, la domanda di veicoli elettrici in Europa e negli Stati Uniti rallenta, la riduzione dei costi e il miglioramento dell’efficienza, la concorrenza strutturale, la contrattazione annuale e la costruzione di fabbriche all’estero... Queste parole costituiscono l’indiscutibile e crudele “realismo” dell’industria dei ricambi auto nel 2024.
Essendo uno dei pochi settori con un fatturato superiore a 10 miliardi e una crescita continua a due cifre, anche la realtà del settore dei ricambi per auto è difficile da descrivere.
La "riduzione annuale" è diventata il "grande dramma" dell'industria automobilistica alla fine dell'anno
Negli ultimi anni, mentre la guerra dei prezzi tra le case automobilistiche è diventata sempre più feroce, la riduzione annuale è diventata silenziosamente il "grande dramma" dell'industria automobilistica nazionale alla fine dell'anno.
I dati del sondaggio di settore sulla “riduzione dei costi della catena di fornitura” di Gasgoo mostrano che i requisiti di riduzione dei costi proposti dalle case automobilistiche nel 2023 sono aumentati in modo significativo e a più della metà delle aziende è stato richiesto di “ridurre annualmente” dal 5% al 10%. Molti addetti ai lavori del settore hanno detto ai giornalisti di Cailianshe che l’attuale calo annuo del 5% è al livello medio del settore dei ricambi per auto.
Attualmente, la pressione per ridurre i prezzi si sta diffondendo lungo tutta la filiera dell’industria automobilistica. Fute Technology (301607.SZ), un noto fornitore di componenti principali per alimentatori ad alta tensione per veicoli a nuova energia nel settore, menzionato nel suo prospetto: Per far fronte alla concorrenza nel settore dei veicoli a nuova energia, attivamente promuove la riduzione dei costi e il miglioramento dell'efficienza, riduce i costi di produzione attraverso trattative per la riduzione dei prezzi con i fornitori e migliora i margini di profitto lordi.
Zhang Xiang, direttore del Centro di ricerca sulla cooperazione internazionale Vodafone Digital Automotive, ha detto ai giornalisti Cailianshe che "la negoziazione annuale dei prezzi tra produttori di veicoli e fornitori è una pratica comune nell'industria automobilistica nazionale. Si tratta di un comportamento di mercato che né il governo né le associazioni industriali può intervenire. La ragione fondamentale è che l’industria nazionale dei ricambi per auto ha una sovraccapacità complessiva."
Secondo i dati di Choice, nei primi tre trimestri del 2024, le prime dieci società nel settore dei ricambi per auto A-share in termini di valore di mercato sono Fuyao Glass (600660.SH), Weichai Power (000338.SZ), Top Group (601689. SH), Desay West I margini di profitto netti di Weiwei (002920.SZ), Huayu Automotive (600741.SH), Sailun Tire (601058.SH), Wanfeng Aowei (002085.SZ), Xingyu Shares (601799.SH), Linglong Tire (601966.SH) e Sentury (002984.SZ) erano 19,37%, 6,39%, 11,59%, 7,47%, 4,28%, 13,96%, 6,48%, rispettivamente 10,59%, 10,73% e 27,22%.
I fornitori principali sopra menzionati hanno ancora una certa voce nella catena industriale, mentre i piccoli fornitori con voce debole possono solo essere costretti a scegliere di ridurre i prezzi per il mercato post-vendita automobilistico e la quota di mercato. I giornalisti di Cailianshe hanno appreso che alcune piccole aziende fornitrici sono già sull'orlo delle perdite.
Zhang Xiang ha inoltre affermato che la concentrazione dell'industria automobilistica cinese al momento non è abbastanza elevata, con più di 100 aziende automobilistiche. Quando il numero delle aziende automobilistiche nazionali si riduce a 20-30, la struttura del settore può essere stabilizzata e il declino annuale può arrestarsi. Ora le aziende automobilistiche sono in una fase di rimpasto, che trasferisce la pressione della riduzione dei prezzi ai fornitori a monte, e l'industria dei ricambi auto sarà sotto forte pressione. Per potersi sviluppare con elevata qualità, l’industria deve eliminare la capacità produttiva arretrata e questo processo di rimpasto è inevitabile. Si prevede che il calo annuale del settore dei ricambi auto continuerà anche l'anno prossimo, ma il declino è difficile da prevedere.
Secondo Jia Guangyi, presidente di Nanjing Jinyou Private Equity Fund Management Co., Ltd. (di seguito "Jinyou Private Equity"), la riduzione annuale della contrattazione tra produttori di veicoli e fornitori non può superare il 10%. "Per quanto riguarda la catena dell'industria automobilistica nazionale, il margine di profitto di tutti in realtà non è ampio, soprattutto quando l'intero settore manifatturiero non è in recessione. Se il calo annuale è troppo ampio, influenzerà l'innovazione del settore, l'occupazione dei professionisti e anche la sopravvivenza dei fornitori."
Inoltre, anche il mercato back-end dei ricambi auto non sta andando bene. "Gli affari non vanno bene" è la frase più frequente sentita recentemente dai giornalisti Cailianshe in un certo mercato di hardware di ricambi per auto a Hangzhou.
Il proprietario di un negozio di ricambi per auto ha detto ai giornalisti che all'inizio dell'anno aveva già previsto che quest'anno gli affari sarebbero stati più difficili, ma la flessione del mercato ha comunque superato le aspettative. Quello che non riusciva a capire era: perché con il crescente numero di automobili il commercio dei ricambi per auto sta diventando sempre più difficile?
Si prevede che il numero di ricambi auto esportati all’estero continuerà a crescere nel 2025
Secondo le statistiche dell’Associazione cinese dei produttori di automobili, la Cina esporterà 4,91 milioni di veicoli nel 2023, con un aumento su base annua del 57,9%, rendendola il più grande esportatore di automobili al mondo. Con il rapido sviluppo delle esportazioni automobilistiche cinesi, anche il ritmo di "andare all'estero" delle aziende produttrici di ricambi auto sta accelerando, innescando un'ondata di costruzione di fabbriche all'estero.
Secondo statistiche incomplete, dal 2024, moltiricambi autosocietà quotate come Songyuan Shares (300893.SZ), Hexing Shares (605005.SH), Kabei (300863.SZ), Hongte Technology (300176.SZ), Rongtai Shares (605133.SH), Zhongyuan Internal Parts (002448.SZ ) e Guoxuan High-tech (002074.SZ) hanno annunciato il loro investimenti e costruzione di basi produttive all’estero. Inoltre, aziende di ricambi auto come Xinquan Shares (603179.SH), Minth Group (00425.HK), Wanfeng Aowei, Joyson Electronics (600699.SH) e Wencan Shares (603348.SH) hanno raggiunto la produzione di massa in Messico.
Nel settore si ritiene generalmente che, man mano che il mercato automobilistico nazionale entra nella fase di competizione strutturale, si prevede che "andare all'estero" porterà nuove opportunità di sviluppo per le società nazionali quotate in borsa di ricambi auto. Secondo Zhang Xiang, "andare all'estero" delle società di ricambi per auto non solo aiuterà ad espandere la quota di mercato dell'azienda, ma aiuterà anche le società nazionali a entrare nella catena di approvvigionamento delle società multinazionali.
I dati di ricerche di mercato di esperti mostrano che la dimensione del mercato globale dei ricambi per auto nel 2020 è di circa 380 miliardi di dollari USA e si prevede che crescerà fino a 453 miliardi di dollari entro il 2026, con un tasso di crescita composto medio annuo del 2,97%. Secondo i dati dell’Amministrazione generale delle dogane compilati dall’Associazione cinese dei produttori di automobili, da gennaio a settembre 2024, il valore cumulativo delle esportazioni di prodotti di ricambio per auto ha raggiunto 78,2 miliardi di dollari USA, con un aumento su base annua del 4,6%.
Zhang Xiang ha affermato che è diventato un must per le aziende automobilistiche cinesi entrare nel più ampio mercato internazionale e che le aziende automobilistiche non possono andare all’estero senza il supporto della catena di approvvigionamento, il che offre anche opportunità ai fornitori nazionali di ricambi per auto di andare all’estero. "È difficile e rischioso per le aziende di ricambi auto andare all'estero da sole, ma da quest'anno i fornitori nazionali di ricambi per auto hanno ovviamente partecipato alle fiere automobilistiche estere in modo più attivo rispetto a prima. Si prevede che il numero di aziende di ricambi per auto che andranno all'estero sarà solo aumento nel 2025."
Naturalmente, andare all’estero è solo il primo passo per la globalizzazione delle aziende di ricambi auto. Come “radicarsi” sul territorio è il banco di prova più grande per le aziende cinesi che vanno all'estero. Zhang Xiang ritiene che il modo più sicuro per i produttori di ricambi per auto di andare all'estero sia quello di "collaborare" con gli OEM automobilistici nazionali per completarsi a vicenda; dopo aver preso piede all'estero, espanderanno il mercato ai paesi locali e otterranno più ordini dai paesi vicini.
"Negli ultimi due anni, le aziende di ricambi per auto sono state effettivamente molto popolari ad andare all'estero, ma resta da vedere se riusciranno a mettere radici nell'area locale. Alcuni produttori di ricambi per auto hanno seguito i produttori di veicoli a valle per andare all'estero, ma non hanno non ho ancora goduto del vantaggio di andare all'estero." Jia Guangyi ha dichiarato: "Attualmente, i cluster dell'industria automobilistica più completi e di alta qualità al mondo si trovano in Cina, soprattutto dopo lo sviluppo di veicoli nazionali a nuova energia, i vantaggi della catena industriale sono incomparabili. Uno dei motivi importanti per cui I produttori nazionali di ricambi per auto scelgono di andare all'estero è per soddisfare le esigenze delle politiche locali. Alcuni di loro scelgono di andare all'estero per necessità, altri per gesti e altri potrebbero essere ancora in disparte.
In effetti, non è facile per i fornitori di ricambi auto "andare all'estero", ed è ancora più difficile radicarsi all'estero. Prendendo come esempio Wencan Holdings, la società ha rivelato per la prima volta nella sua relazione annuale del 2023 che alcune delle sue fabbriche all’estero avevano problemi come ritardi nella consegna dei prodotti e aumento dei costi di qualità. Inoltre, anche la filiale di Wencan Holdings ha riscontrato controversie sul pagamento delle imposte in Messico.
Per coincidenza, nel luglio di quest'anno, Fibocom (300638.SZ) ha annunciato che, per far fronte ai complessi cambiamenti nell'attuale contesto di mercato internazionale, la società ha venduto l'attività dei moduli di comunicazione wireless front-end per veicoli di Shenzhen Ruiling Wireless Technology Co. ., Ltd. (di seguito denominata "Shenzhen Ruiling"), comprendente alcune attività e passività di Rolling Wireless (H.K.) Limited e il 100% del capitale di Luxembourg Ruiling, per 150 milioni di dollari. Una volta completata la transazione, Shenzhen Ruiling e le sue filiali non si occuperanno più di attività legate ai moduli di comunicazione wireless front-end a bordo dei veicoli.